Совершенствования деятельности предприятия Держава ПАО

ВВЕДЕНИЕ

Необходимо отметить, что кризисные явления последних нескольких лет значительно повлияли на то, что для повышения эффективности деятельности компаниям необходима разработка с одной стороны инновационных, а с другой стороны хорошо обдуманных вариантов развития. В современных условиях хозяйствования одной из наиболее важных проблем, которые стоят перед компанией, является эффективность и результативность финансово-хозяйственной деятельности, которые направлены на оптимальный и максимально рациональный механизм привлечения и использования различных видов ресурсов: финансовых, материальных, человеческих и т.д. При этом важное значение имеет достоверная информация о финансовом состоянии предприятия.
Проблематика оценки и анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов нашла отражение в трудах А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, В.В. Ковалева, Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, В.Г. Артеменко В.Г., М.В. Беллендир, Н.Н. Селезневой, А.Ф. Ионовой, Д.В. Арутюновой, А.Н. Дырдоновой, Е.А. Щукиной, Г.В. Савицкой и многих других исследователей.
Однако до настоящего времени не сложилось единого мнению по методическому инструментарию анализа и оценки финансового состояния предприятия. Кроме того, не вызывает сомнения практическая значимость данных вопросов. Все вышеизложенное обусловило значительную актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
Целью работы является разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния организации.
Цель работы обусловила постановку и решение следующих задач:
1. Рассмотрение понятия и методов финансового состояния.
2. Изучение основных показателей финансового состояния предприятия.
3. Исследование краткой характеристики организации.
4. Проведение анализа показателей ликвидности и платежеспособности организации.
5. Проведение анализа финансовой устойчивости организации.
6. Проведение анализа финансовых результатов организации
6. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации.
7. Оценка экономического эффекта мероприятий
Объектом исследования является ПАО «Городские инновационные системы».
Предметом исследования выступает финансовое состояние ПАО «Городские инновационные системы».
Теоретической основой работы являются научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области исследования финансового состояния организаций, методологии финансового анализа, его основных показателей.
В качестве методологической основы работы использованы общенаучные методики исследований, методы экспертных оценок, статистические методы исследования, методики финансового анализа, методики оценки экономической эффективности.
Информационную базу работы составили нормативно-правовые акты, а также финансовая отчетность и внутренние нормативные документы ПАО «Городские инновационные системы».
Теоретическая значимость работы предполагает целесообразность и эффективность использования результатов данного исследования для дальнейших научных теоретических и прикладных разработок в области анализа финансового состояния организаций.
Практическая значимость работы заключается в том, что полученные в ходе исследования методические рекомендации могут быть использованы в практической деятельности организаций, нацеленных на улучшение финансового состояния организации.
Структурно работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников и приложений.
 
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие и методы анализа финансового состояния
Одним из основных условий эффективного функционирования финансового механизма компании является анализ его финансового состояния.
Лучше всего экономическая суть финансового анализа отражается в определении Д.Ван Хорна: «Финансовый анализ представляет собой оценку финансово-хозяйственной деятельности компании в прошлом, настоящем и предстоящем» [1, C. 63].
Во многих источниках финансовый анализ определяется как метод оценки, а также прогнозирования финансового состояния компании на основе ее бухгалтерской отчетности.
Например, В.В. Ковалев определяет финансовый анализ как «аналитические процедуры, которые позволяют принимать решения финансового характера». Этот же автор дает более полное определение данного понятия: «Финансовый анализ – это совокупность методов определения финансового и имущественного положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей как на ближайшую, так и долгосрочную перспективу» [2, C. 52].
Необходимо отметить, что к настоящему времени в трудах российских исследователей были выработаны два основных подхода к пониманию сущности финансового анализа. Характеристика данных подходов представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Характеристика подходов к пониманию сущности финансового анализа [3, C. 78]
Финансовый анализ компании служит основой понимания истинного положения компании, то есть финансовый анализ направлен на определение финансового состояния компании. Результатом финансового анализа выступает заключение о финансовом состоянии компании, его финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности.
Для руководства и собственников организации финансовый анализ это источник достоверной информации о результатах работы компании.
Итак, рассмотрим понятие финансового состояния компании.
По мнению А.Д.Шеремета и Е.В. Негашева: «Финансовое состояние организации характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами». При этом, данные авторы выделяют семь уровней показателей для целей оценки финансового состояния организации [4, C. 28].
Г.В.Савицкая считает, что: «Общая оценка финансового состояния организации основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами организации и их размещением, равновесие между активами организации и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность организации» [5, C. 74].
В.В.Ковалевым отмечено: «Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, соотношением между некоторыми активами и пассивами статьями баланса. При этом, оценка финансового положения организации может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности, во втором – о финансовой устойчивости организации». При этом данный автор предлагает девять уровней показателей для анализа финансового состояния организации [2, C. 54].
М.И. Баканов рассматривает основные показатели финансового состояния организации (общая сумма капитала, активы, пассивы и так далее) и дает порядок их определения, а также делает анализ финансового состояния организации на основе коэффициентов [6, C. 27].
Н.П.Любушин под финансовым состоянием понимает: «способность организации финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью» [7, C. 45].
Итак, финансовый анализ организации направлен на определение финансового состояния компании с целью определения его возможностей и проблем развития.
В зависимости от конкретных общих и частных экономических задач, от вида осуществляемой деятельности или форм собственности анализ финансового механизма коммерческой организации может быть осуществлен с использованием ряда, предлагаемых наукой, методик. Рассмотрим некоторые из них:
Методика проведения оценки и анализа финансового состояния предприятия, предложенная А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым [4, C. 85], представляет собой общую оценку финансового состояния за отчетный период и, как правило, предполагают:
– составление агрегированного баланса;
– вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса;
– детализацию изменений по статьям актива и пассива.
Второй блок включает:
– расчет финансовых коэффициентов,
– оценку полученных значений,
– определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат;
– определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств,
– выявление основных финансовых проблем организации.
Специфика методики оценки и анализа финансового состояния предприятия, предлагаемой В.В. Ковалевым, заключается в следующем [2, C. 79]:
Подготовительный этап экспресс-анализа и ознакомления с аудиторским заключением включает в себя принятие решения о целесообразности дальнейшего анализа; техническую проверку его готовности (счетные процедуры, проверка наличия подписей, форм отчетности).
Второй этап экспресс-анализа и ознакомления с аудиторским заключением – предварительный обзор бухгалтерской отчетности, который состоит из экономического чтения и анализа отчетности; обобщающей оценки результатов финансово-хозяйственной деятельности, а также имущественного и финансового положения.
После экспресс-анализа и ознакомления с аудиторским заключением проводится детализированный анализ финансового механизма и финансового состояния компании в целом.
Методика оценки и анализа финансового состояния предприятия, предложенная Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой. Данные авторы в рамках аналитических методов выделяют две большие группы: качественные и количественные, из которых наиболее часто используемыми являются следующие: метод абсолютных, относительных и средних величин; метод сравнения; вертикальный и горизонтальный анализ; факторный анализ; трендовый анализ; коэффициентный метод; метод экспертных оценок [8, C. 33].
Методика оценки и анализа финансового состояния предприятия В.Г. Артеменко В.Г., М.В. Беллендир М.В., Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова включает следующую классификацию факторов, которые оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние компании [9, C. 27]: по месту возникновения (внешние и внутренние факторы); по важности результата - основные и второстепенные; по структуре - простые и сложные; времени действия - постоянные и временные.
Величина влияния того или иного фактора на финансовое состояние, во многом, определяется компетентностью менеджеров компании. Как правило, неудачи компании связаны не только со сложной внешней средой, но и некомпетентностью руководителей и неправильностью принятия управленческих решений [10, C. 96].
Внешняя среда, как правило, оказывает влияние на те проблемы, которые уже существуют внутри компании, а особенно на финансовое состояние. При этом организации не могут повлиять на динамику развития внешней среды, они могут к ней только приспособиться.
В целом, можно сделать вывод о том, что при анализе финансового состояния организации используют различные методы, основанные на оценке различных показателей.

1.2 Основные показатели финансового состояния организации
Методика проведения оценки и анализа финансового состояния предприятия, предложенная Дж. К. Ван Хорном в своей основе подразумевает расчёт показателей ликвидности, коэффициентов обеспеченности обязательств, коэффициенты платежеспособности и показатели рентабельности [1, C. 47].
Д.В. Арутюнова предлагает проводить анализ финансового состояния по четырем группам коэффициентов, которые представлены в таблице 1.
Таблица 1 – Перечень показателей анализа финансового состояния, предложенный Д.В. Арутюновой [11, c. 26]
Группа Коэффициенты, входящие в группу
Показатели рентабельности - рентабельность текущей деятельности
- рентабельность продаж
- рентабельность активов
- рентабельность собственного капитала
- коэффициент валовой прибыли
- общая рентабельность
Показатели структуры капитала (финансовой устойчивости) - коэффициент автономии (независимости)
- коэффициент концентрации заемного капитала
- коэффициент текущей задолженности
- коэффициент устойчивого финансирования
- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом
- коэффициент маневренности собственного капитала
Показатели платежеспособности и ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности
- коэффициент критической ликвидности
- коэффициент текущей ликвидности
- собственные оборотные средства
Показатели рискованности - коэффициент финансового риска
- коэффициент Альтмана

По нашему мнению, данный подход может быть взят за основу при оценки и анализа финансового состояния организации. Однако, необходимо отметить, что показатели структуры капитала и показатели рискованности в данной методике рассматриваются недостаточно полно.
Платежеспособность и ликвидность организации характеризуют ее финансовое состояние в краткосрочном периоде. Предприятие можно считать платежеспособным, если абсолютно ликвидные, высоколиквидные и среднеликвидные активы организации покрывают все ее краткосрочные обязательства [5, C. 102]. Таким образом, оценку платёжеспособности и ликвидности проводят при помощи коэффициентов, которые отражают возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счёт имеющихся в наличии оборотных средств.
Методика расчета коэффициентов платежеспособности и ликвидности представлена в Приложении А.
Важным этапом проведения оценки и анализа финансового состояния предприятия выступает анализ ее финансовой устойчивости. Чтобы обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность, как отмечает Щукина [12, C. 140] компания должно формировать гибкую структуру капитала, которую можно изменять таким образом, чтобы сохранялась платежеспособность, доходы превышали расходы, и обеспечивалась база для осуществления воспроизводственного процесса.
По мнению А.Н. Дырдоновой финансовую устойчивость необходимо оценивать на основании коэффициента соотношения собственного и заемного капитала. Иными словами, должны быть рассчитаны показатели, характеризующие финансовую структуру капитала [13, C. 11].
Финансовая устойчивость предприятий, во многом, определяется оптимальностью структуры капитала, т.е. оптимальностью соотношения собственных и заемных средств, а также оптимальностью формирования активов организации, т.е. соотношением оборотных и внеоборотных активов. Некоторые авторы считают, что помимо этого необходимо отслеживать уравновешенность активов и пассивов компании по функциональному признаку.
В качестве важнейшего показателя, характеризующего финансовую устойчивость компании, многие ученые называют обеспеченность материальных оборотных средств основными источниками их формирования, в качестве которых выступают собственный капитал; долгосрочный заемный капитал и краткосрочные кредиты и займы [14, C. 78]. В зависимости от структуры источников покрытия материальных оборотных средств выделяют несколько типов финансовой устойчивости.
Методика расчета показателей финансовой устойчивости организации представлена в Приложении Б.
Кроме того, важным этапом анализа финансового состояния организации выступает анализ финансовых результатов и рентабельности.
Понятие финансового результата тесным образом связано с категорией прибыли – главным показателем эффективности деятельности предприятия, которая в общем смысле представляет собой обобщающий информационный показатель, который синтезирует результаты деятельности предприятия и выступает источником его развития [15, C. 58].
Выбор того либо иного метода анализа финансовых результатов и использования прибыли для конкретного предприятия находится в прямой зависимости от особенностей его функционирования и целевых ориентиров проведения анализа. При этом, методологические подходы к содержанию анализа финансовых результатов должны содержать следующее [16, C. 23]:
– оценка обобщающих показателей – динамика и структура финансовых результатов;
– выявление факторов, влияющих на финансовые результаты;
– детальный анализ финансовых результатов для выявления